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期货交易商将需要对其业务模式进行相当大的改变

市场技术公司Fidessa的白皮书称,期货交易商(FCM)需要对其业务模式进行相当大的改变,以应对即将到来的衍生品监管的挑战。它表示,许多FCM拥有基于旧市场结构的商业模式,并且依赖于能够简单地介于客户和流动性之间,或者希望能够恢复高利率。

然而,根据Fidessa的集团战略总监史蒂夫·格罗布(Steve Grob)的说法,转向多边交易和交换中央清算意味着这些旧商业模式将来无法运作。

“等待市场恢复'正常'不是一种选择,”他说。“FCM面临的根本挑战是如何创建一种降低成本但又保持足够灵活性以利用所有这些变化的商业模式。”

根据白皮书,FCM最大的问题是调整成本。

目前,许多人拥有多个内部和外部系统,由于过去急于赢得清算任务,因此会做类似的事情。FCM还运行具有不同交易应用程序的多个办公桌,这可能增加大量费用。

为了解决这些问题,Grob说FCM应该考虑他们如何实施技术来改进工作流程。具有弹性,高性能的背板,集中功能,同时保留足够的灵活性以满足客户需求,应该是寻求适应的公司的首要任务。

FCM还应确保他们了解自己的知识产权,并寻求外包不会给他们带来竞争优势的领域。

一旦衍生品交易的许多区域改革完成,在资产类别和办公桌上实施无缝工作流程对于竞争也至关重要。

“技术本身并不一定是答案; 许多不同的系统会产生太多的连接,从而增加了成本并抑制了应对变化的自由,“Grob说。“相反,工作流方法提供了将公司不同部分连接在一起的单一集中式主干,提供了唯一真正可行的解决方案。

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